与周期做朋友,而不是时间

分类: 文摘 | 标签: 投资理财 | 浏览 318

二级市场的确是来钱最快的方式,前提是你得看对。

想一想2016年的大宗商品,哪怕只是中间吃上一段,也足够让本金翻倍。稍微操作好一些,可以翻好几倍,厉害的可以翻十几倍。


1

第一年,小明的收入是100块,但为了在淘宝上买个女票,向银行借了20块,总支出是120。

第二年,小明的收入增加到110块,但第一年的借款到期,需要还钱20块,于是总支出就变成了90。

比较小明的实际支出和实际收入的变化曲线,是不是发现这样两个简单的结论:

第一年,小明负债(加杠杆),实际支出大于实际收入。

第二年,小明还债(去杠杆),实际支出小于实际收入。

如果第三年小明又像第一年那样借钱消费,第四年归还,以此循环,支出曲线围绕收入曲线的波动,就构成了一个最直接的周期。


千千万万个小明是什么?就是宏观经济。

信贷,是经济出现周期波动的根源。


2
经济周期与价格波动

对于经济系统里的任何一笔交易来说,这笔交易的价格是如何确定的?

支出/数量=价格。

比如小明花了2000块钱,在淘宝上买了2个女票,那么每个女票的价格就是:

2000/2=1000。

这2000块支出当中,我自己的收入有1000块,找银行借钱借了1000块,于是公式变成:

(1000 1000)/2=1000。

(收入 信贷)/产量=价格

第一个1000是我的真实收入,是要老老实实上班工作,提高工作技能,增加经验,提高生产效率,才能不断增长的,宏观上,它对应了生产力的进步。

第二个1000是我通过信贷借来的,是我的债务。

这可简单得多,只要银行愿意借钱给我,我就能轻松地获得500,1000,甚至1500的贷款,这样我可以干嘛?

我就可以轻松地买更多女朋友啦!

女票月抛不是梦,鼓掌??。

如果银行玩儿命借钱给我,比如每年可以多借给我2000块,但是女票的生产厂商不给力,每年产量只能增加比如说最多50%,这个时候会怎样?

(1000 3000)/(2 1)=1333。

女票涨价了33.3%。

如果借不到钱的老铁,恐怕自此就要打光棍了哟,因为女票涨价了,老铁买不起了!

超发的货币,就像买不起女票的老铁用掉的卫生纸一样,一年可以绕地球八圈。

这个例子对应到经济当中,是不是也有几分熟悉呢?

还是小明的配方,

还是熟悉的味道。

把例子当中的「女票」换成车子、房子、股票,是不是一毛一样的道理?

看到这里,是不是感觉醍醐灌顶,恍惚掌握了理解经济的关键命门?

这就对了,经济其实就是这么简单。

让我们从这个例子当中来总结一下几个主要的结论:

1. 市场的价格水平由总支出除以总产出决定。

2. 总支出又分为来源于生产进步的实际收入与来源于信贷的债务。

3. 生产力的增长比信贷的增长更为困难,因此,实际经济当中,价格水平的变化,往往是因为信贷的变化引起。

这几个结论非常通俗易懂,不懂的老铁,再多看几遍小明淘宝女票的例子,保证你一定懂,不懂你来找我,我手把手教你。(如果你是长得好看的女生的话)

前面我说信贷增加导致价格水平上涨后,借不到钱的老铁,实际上就被剥夺了消费女票的权利,这个实际上在说什么?

实际上说的就是通货膨胀收割穷人的一个路径。

超发的货币,新增的信贷,肯定都是离钱更近的亲儿子们先撸第一口,撸到最后能漏点油水给穷人就很不错了。

穷人们借不到钱,自然就相当于被借到钱的人收割了。这就是通货膨胀收割穷人的秘密。

稍微总结一下,这个部分最重要的结论是:

价格水平的变化,由信贷控制。

信贷是什么,就是负债。负债在金融上装逼的说法就是杠杆。于是换个装逼的说法:

价格水平的变化,由经济当中的杠杆水平决定。

那信贷水平又是由什么决定呢?

利率。


3
利率与经济周期

决定小明今年能借到多少钱,最直接的是两个因素:

1 钱多还是钱少。

2 钱贵还是便宜。

当然这两个因素又是相互影响的。

钱的第一个来源是央妈直接印的钱,叫基础货币。从基础货币变成广义货币,即是市场上最终账面上有多少钱,这个过程我以前讲过,这里不重复。

重点说第二个因素。钱贵还是便宜,就是利率。

很显然,利率越高,我向银行借钱的意愿就会越低,因为我要还的利息越高啊!

再说一遍,一个人的支出是另一个人的收入。

如果利率高导致我借钱少,那么我的总支出就会变少啦。

我总支出变少了,那一定有老铁的收入跟着变少。

老铁A的收入变少了,那意味着A的支出也会变少。

A的支出变少,意味着另一位老铁B的收入跟着变少。

……

如此循环下去,最终的结果就是整个经济系统的支出都会变少。

支出/产出=价格水平。

支出变少了,产量变化速度会慢很多,或者叫钝化(因为生产设备,用工数量,不会像利率进而信贷那样瞬间就可以调整),于是市场的价格水平就会下降。

比如央妈提高利率,我只愿意找银行借500块钱,于是我能支出用来买女票的钱变成了1500块。

女票的产量还没来得及收缩,还是2个,于是女票的价格变成了:

1500/2=750块钱。

同理,把女票换成车子、房子、股票,道理一毛一样。

所以房价什么时候会降?

来,老铁们大声告诉我:

利率升高,信贷收缩的时候。

具体来说,利率持续维持在高位,整体信贷收缩,进而导致进入房地产的支出减少。


以上就是利率通过信贷影响经济的路径,再简单撸一遍:

利率提高->信贷意愿降低->支出减少->别人的收入减少->支出进一步减少->产出变化钝化->价格下降。


信贷扩张->支出扩张->价格水平上升->经济繁荣->资产价格泡沫->政府主动提高利率控制信贷降低杠杆->杠杆收缩->支出收缩->价格水平下降->经济降温->支出下降过度->政府降低利率加杠杆->信贷扩张......

以上就是一个非常简单,但又非常贴近现代经济运行实际的短经济周期,时间为7-10年。


在短周期当中,最核心的条件有两个:

1. 经济总体的债务水平/杠杆水平,尚在可承受范围之内。也就是人们还可以通过收入的增长来偿还债务。

2. 央妈可以通过调整利率来引导信贷的扩张和收缩,主动控制经济的杠杆水平。



长的经济周期,时间通常是75年-100年,换句话说,每个人的一生,只能经历一个长的经济周期。

如果能把握住周期波动的节奏,时代会推着你成功和赚钱。

如果把握错了周期节奏,那就会变成例子当中买不起女票的老铁。

与周期做朋友,才能在大方向面前,分清大是大非,不迷失不盲从。



标签: 投资理财


  • blogger



发表评论:


©拾趣笔记 鲁ICP备16008211号
本站属于公益网站,没有盈利内容,部分内容来源于网络收集,由于出处作者信息无法准确查证
如有侵权请发邮件到QQ邮箱:540035126#qq.com处理