与周期做朋友，而不是时间

二级市场的确是来钱最快的方式，前提是你得看对。

想一想2016年的大宗商品，哪怕只是中间吃上一段，也足够让本金翻倍。稍微操作好一些，可以翻好几倍，厉害的可以翻十几倍。

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第一年，小明的收入是100块，但为了在淘宝上买个女票，向银行借了20块，总支出是120。

第二年，小明的收入增加到110块，但第一年的借款到期，需要还钱20块，于是总支出就变成了90。

比较小明的实际支出和实际收入的变化曲线，是不是发现这样两个简单的结论：

第一年，小明负债（加杠杆），实际支出大于实际收入。

第二年，小明还债（去杠杆），实际支出小于实际收入。

如果第三年小明又像第一年那样借钱消费，第四年归还，以此循环，支出曲线围绕收入曲线的波动，就构成了一个最直接的周期。

千千万万个小明是什么？就是宏观经济。

信贷，是经济出现周期波动的根源。

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经济周期与价格波动

对于经济系统里的任何一笔交易来说，这笔交易的价格是如何确定的？

支出/数量=价格。

比如小明花了2000块钱，在淘宝上买了2个女票，那么每个女票的价格就是：

2000/2=1000。

这2000块支出当中，我自己的收入有1000块，找银行借钱借了1000块，于是公式变成：

（1000 1000）/2=1000。

（收入 信贷）/产量=价格

第一个1000是我的真实收入，是要老老实实上班工作，提高工作技能，增加经验，提高生产效率，才能不断增长的，宏观上，它对应了生产力的进步。

第二个1000是我通过信贷借来的，是我的债务。

这可简单得多，只要银行愿意借钱给我，我就能轻松地获得500，1000，甚至1500的贷款，这样我可以干嘛？

我就可以轻松地买更多女朋友啦！

女票月抛不是梦，鼓掌??。

如果银行玩儿命借钱给我，比如每年可以多借给我2000块，但是女票的生产厂商不给力，每年产量只能增加比如说最多50%，这个时候会怎样？

（1000 3000）/（2 1）=1333。

女票涨价了33.3%。

如果借不到钱的老铁，恐怕自此就要打光棍了哟，因为女票涨价了，老铁买不起了！

超发的货币，就像买不起女票的老铁用掉的卫生纸一样，一年可以绕地球八圈。

这个例子对应到经济当中，是不是也有几分熟悉呢？

还是小明的配方，

还是熟悉的味道。

把例子当中的「女票」换成车子、房子、股票，是不是一毛一样的道理？

看到这里，是不是感觉醍醐灌顶，恍惚掌握了理解经济的关键命门？

这就对了，经济其实就是这么简单。

让我们从这个例子当中来总结一下几个主要的结论：

1. 市场的价格水平由总支出除以总产出决定。

2. 总支出又分为来源于生产进步的实际收入与来源于信贷的债务。

3. 生产力的增长比信贷的增长更为困难，因此，实际经济当中，价格水平的变化，往往是因为信贷的变化引起。

这几个结论非常通俗易懂，不懂的老铁，再多看几遍小明淘宝女票的例子，保证你一定懂，不懂你来找我，我手把手教你。（如果你是长得好看的女生的话）

前面我说信贷增加导致价格水平上涨后，借不到钱的老铁，实际上就被剥夺了消费女票的权利，这个实际上在说什么？

实际上说的就是通货膨胀收割穷人的一个路径。

超发的货币，新增的信贷，肯定都是离钱更近的亲儿子们先撸第一口，撸到最后能漏点油水给穷人就很不错了。

穷人们借不到钱，自然就相当于被借到钱的人收割了。这就是通货膨胀收割穷人的秘密。

稍微总结一下，这个部分最重要的结论是：

价格水平的变化，由信贷控制。

信贷是什么，就是负债。负债在金融上装逼的说法就是杠杆。于是换个装逼的说法：

价格水平的变化，由经济当中的杠杆水平决定。

那信贷水平又是由什么决定呢？

利率。

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利率与经济周期

决定小明今年能借到多少钱，最直接的是两个因素：

1 钱多还是钱少。

2 钱贵还是便宜。

当然这两个因素又是相互影响的。

钱的第一个来源是央妈直接印的钱，叫基础货币。从基础货币变成广义货币，即是市场上最终账面上有多少钱，这个过程我以前讲过，这里不重复。

重点说第二个因素。钱贵还是便宜，就是利率。

很显然，利率越高，我向银行借钱的意愿就会越低，因为我要还的利息越高啊！

再说一遍，一个人的支出是另一个人的收入。

如果利率高导致我借钱少，那么我的总支出就会变少啦。

我总支出变少了，那一定有老铁的收入跟着变少。

老铁A的收入变少了，那意味着A的支出也会变少。

A的支出变少，意味着另一位老铁B的收入跟着变少。

……

如此循环下去，最终的结果就是整个经济系统的支出都会变少。

支出/产出=价格水平。

支出变少了，产量变化速度会慢很多，或者叫钝化（因为生产设备，用工数量，不会像利率进而信贷那样瞬间就可以调整），于是市场的价格水平就会下降。

比如央妈提高利率，我只愿意找银行借500块钱，于是我能支出用来买女票的钱变成了1500块。

女票的产量还没来得及收缩，还是2个，于是女票的价格变成了：

1500/2=750块钱。

同理，把女票换成车子、房子、股票，道理一毛一样。

所以房价什么时候会降？

来，老铁们大声告诉我：

利率升高，信贷收缩的时候。

具体来说，利率持续维持在高位，整体信贷收缩，进而导致进入房地产的支出减少。

以上就是利率通过信贷影响经济的路径，再简单撸一遍：

利率提高->信贷意愿降低->支出减少->别人的收入减少->支出进一步减少->产出变化钝化->价格下降。

信贷扩张->支出扩张->价格水平上升->经济繁荣->资产价格泡沫->政府主动提高利率控制信贷降低杠杆->杠杆收缩->支出收缩->价格水平下降->经济降温->支出下降过度->政府降低利率加杠杆->信贷扩张......

以上就是一个非常简单，但又非常贴近现代经济运行实际的短经济周期，时间为7-10年。

在短周期当中，最核心的条件有两个：

1. 经济总体的债务水平/杠杆水平，尚在可承受范围之内。也就是人们还可以通过收入的增长来偿还债务。

2. 央妈可以通过调整利率来引导信贷的扩张和收缩，主动控制经济的杠杆水平。

长的经济周期，时间通常是75年-100年，换句话说，每个人的一生，只能经历一个长的经济周期。

如果能把握住周期波动的节奏，时代会推着你成功和赚钱。

如果把握错了周期节奏，那就会变成例子当中买不起女票的老铁。

与周期做朋友，才能在大方向面前，分清大是大非，不迷失不盲从。